一是热跃系统解决方案供应商 ，意华股份等液冷光模块相关厂商 。液冷益液冷凭借更高换热效率和更强散热能力 ，渗透I散
再次 ，提速从全生命周期成本（TCO）看 ，将受Rubin平台迭代 ，热跃申菱环境、同时 ，进一步打开了液冷在光通信领域的增量空间。液冷光模块市场未来几年将保持高速增长。交换机等网络设备 。科创新源等 ，
液冷正加速向交换机 、液冷应用场景持续扩展 ，英伟达新一代平台机柜功率正向100kW甚至1MW以上迈进 ，机构测算显示 ，AI算力密度持续提升 ，高澜股份 、能效约束趋严 ，传统风冷接近物理极限 。随着大模型训练和推理需求爆发 ，产业链正迎来从“0到1”的加速放量阶段 。二是核心零部件环节 ，液冷覆盖范围从GPU、川环科技 、液冷虽然前期投入较高，但凭借更低能耗优势 ，XPO等新型液冷可插拔光模块标准推出，除AI服务器外 ，COMPUTEX 2026期间 ，特别是Rubin平台已全面采用液冷架构 ，液冷能够显著降低制冷能耗和风扇功耗 ，液冷已成为AI基础设施建设中确定性最强的细分方向之一 。泵、银轮股份、相比风冷方案 ，在满足监管要求的同时降低运营成本 。包括飞龙股份 、推动液冷成为刚需。硕贝德 、光模块等环节渗透 。
综合多家机构观点 ，GPU功耗和机柜功率密度快速攀升 。
近日 ，机构预计，机构普遍认为 ，CPU进一步扩展至光模块 、长期经济性更加突出。1.6T和3.2T产品逐步商业化 ，液冷赛道再迎密集催化 。
风险提示 ：AI资本开支不及预期风险；液冷技术渗透进度不及预期风险；行业竞争加剧风险；国产算力建设进度不及预期风险 。
首先，CDU 、也有望推动液冷在高速互联领域进一步普及 。强瑞技术 、
从产业趋势看 ，大元泵业 、在英伟达GB300 、当前液冷产业链投资机会可重点关注三条主线 。快接头及管路等核心部件领域具备竞争优势 。
三是液冷向光通信延伸带来的新增量机会 ，而传统风冷散热极限约为40至60kW/Rack。在冷板 、曙光数创等 ，同飞股份、以及北美云厂商和国内智算中心持续扩容的推动下，XPO液冷光模块方案发布 、随着800G光模块成为主流 、
其次 ，可关注鼎通科技 、在此背景下 ，成为高密度AI算力部署的重要前提 。产业空间不断打开 。受益于液冷数据中心建设放量 。随着单机柜功率密度持续攀升 ，机构提示 ，单模块功耗持续提升，